Formuesverdien på aksjer og fond – rabatten forklart
Børsnoterte aksjer og aksjeandelen i fond verdsettes til 80 prosent av verdien 1. januar året etter inntektsåret. Rentefond og bankinnskudd regnes fullt ut. Rabatten har en bakside: gjeldsfradraget ditt blir redusert forholdsmessig.
I formuesskatten regnes børsnoterte aksjer og aksjefond bare med 80 prosent av verdien. Har du aksjer verdt 1 million kroner 1. januar 2026, blir formuesverdien for inntektsåret 2025 dermed 800 000 kroner. Rabatten på 20 prosent gjelder for både 2025 og 2026, og regjeringen har foreslått den samme for 2027. Rentefond, kontanter og bankinnskudd får ingen rabatt. Rabatten gjelder heller ikke rentedelen i et kombinasjonsfond.
Det mange ikke vet, er at rabatten har en motpost: når du eier aksjer med rabatt, blir også gjeldsfradraget ditt redusert. Og for unoterte aksjer brukes en helt annen verdi og en annen dato. Her er reglene, med regnestykker.
Verdsettelsen etter type eiendel
| Eiendel | Formuesverdi | Tidspunkt |
|---|---|---|
| Børsnotert aksje | 80 % av kursverdien | 1. januar i skattefastsettingsåret |
| Aksjefond (aksjeandelen) | 80 % av verdien | 1. januar i skattefastsettingsåret |
| Rentefond og rentedelen av kombinasjonsfond | 100 % av andelsverdien | 1. januar i skattefastsettingsåret |
| Norsk ikke-børsnotert aksje | 80 % av forholdsmessig andel av selskapets skattemessige formuesverdi | 1. januar året før skattefastsettingsåret |
| Utenlandsk ikke-børsnotert aksje | 80 % av antatt salgsverdi | 1. januar i skattefastsettingsåret |
| Kontanter på aksjesparekonto, bankinnskudd | 100 % | Saldoen ved årsskiftet |
| Kryptovaluta | 100 % av markedsverdien | 1. januar året etter inntektsåret |
«Skattefastsettingsåret» er året etter inntektsåret – året skattemeldingen leveres. For inntektsåret 2025 er det altså kursene 1. januar 2026 som teller. Hjemmelen for aksjer og fond er skatteloven § 4-12.
«Andel i verdipapirfond verdsettes til andelsverdien 1. januar i skattefastsettingsåret. Aksjeandel i verdipapirfond, jf. skatteloven § 10-20, verdsettes til 80 prosent av aksjeandelens verdi.»
Egenkapitalbevis i sparebanker verdsettes på samme måte som børsnoterte aksjer, til 80 prosent av kursverdien 1. januar i skattefastsettingsåret. Er kursen ikke notert eller kjent, brukes antatt salgsverdi (§ 4-12 femte ledd). Det er relevant for mange som har kjøpt egenkapitalbevis i lokalbanken sin.
Et vanlig misforstått punkt: rentefond får ikke rabatt. Har du et kombinasjonsfond med 60 prosent aksjer og 40 prosent rentepapirer, er det bare 60-prosentdelen som regnes med 80 prosent.
Regneeksempel: aksjefond og bankkonto
Tenk deg Hanne, som er enslig og eier et globalt aksjefond verdt 2 500 000 kroner og har 300 000 kroner i banken. Hun har ingen gjeld og ingen bolig. Anta samme verdier 1. januar 2026 og 1. januar 2027.
| Inntektsåret 2025 | Inntektsåret 2026 | |
|---|---|---|
| Aksjefond (80 %) | 2 000 000 kr | 2 000 000 kr |
| Bankinnskudd (100 %) | 300 000 kr | 300 000 kr |
| Nettoformue | 2 300 000 kr | 2 300 000 kr |
| Bunnfradrag (enslig) | 1 760 000 kr | 1 900 000 kr |
| Grunnlag for formuesskatt | 540 000 kr | 400 000 kr |
| Formuesskatt (1,0 %) | 5 400 kr | 4 000 kr |
Uten rabatten ville nettoformuen vært 2 800 000 kroner, og formuesskatten for 2025 10 400 kroner. Rabatten sparte henne altså 5 000 kroner for 2025. Den samlede satsen er 1,0 prosent opp til 20,7 millioner kroner (2025) og 21,5 millioner kroner (2026), og 1,1 prosent over. Fordelingen mellom stat og kommune ble endret i 2026, men summen er den samme. Regn på din egen situasjon med formuesskattkalkulatoren.
Baksiden: gjelden blir også «rabattert»
Hvis du kunne låne penger, kjøpe aksjer med 20 prosent rabatt og trekke fra hele gjelden, ville lånet i seg selv redusert formuesskatten. Det har lovgiver stengt med skatteloven § 4-19: når du eier eiendeler med verdsettelsesrabatt, skal den delen av gjelden som svarer til disse eiendelenes andel av alle eiendelene dine, verdsettes med den samme prosentsatsen. Det gjelder blant annet aksjer, aksjefond, sekundærbolig og næringseiendom.
Primærboligen gir ikke gjeldsreduksjon i seg selv, men den teller med i regnestykket – med full verdi, uten prosentreduksjon (§ 4-19 tredje ledd).
Regneeksempel (tenkt), inntektsåret 2025: Martin er enslig og eier
- aksjefond verdt 3 000 000 kroner (formuesverdi 2 400 000),
- bankinnskudd på 500 000 kroner,
- en primærbolig med beregnet markedsverdi 6 000 000 kroner (formuesverdi 25 prosent = 1 500 000),
- gjeld på 3 000 000 kroner.
| Steg | Regnestykke | Resultat |
|---|---|---|
| Samlede eiendeler uten reduksjon | 3 000 000 + 500 000 + 6 000 000 | 9 500 000 kr |
| Aksjefondets andel | 3 000 000 / 9 500 000 | 31,6 % |
| Gjeld som knyttes til aksjefondet | 3 000 000 × 31,6 % | 947 368 kr |
| Reduksjon av gjeldsfradraget (20 %) | 947 368 × 20 % | 189 474 kr |
| Gjeldsfradrag | 3 000 000 − 189 474 | 2 810 526 kr |
| Nettoformue | 2 400 000 + 500 000 + 1 500 000 − 2 810 526 | 1 589 474 kr |
Uten gjeldsreduksjonen ville nettoformuen vært 1 400 000 kroner. Martin er under bunnfradraget på 1 760 000 kroner for 2025 og betaler ingen formuesskatt, men forskjellen viser at rabatten på aksjene er mindre verdt enn den ser ut når du har gjeld. Mer om dette i gjeld og formuesskatt.
Unoterte aksjer: en annen verdi og en annen dato
Aksjer som ikke er børsnotert – i et familieselskap, et holdingselskap eller et oppstartsselskap – verdsettes ikke etter hva de kunne vært solgt for. Formuesverdien er 80 prosent av aksjens forholdsmessige andel av selskapets skattemessige formuesverdi, og verdien hentes fra 1. januar året før skattefastsettingsåret. For inntektsåret 2025 er det altså selskapets verdi per 1. januar 2025, ikke 2026.
Regneeksempel (tenkt): Du eier 10 prosent av et aksjeselskap som hadde en skattemessig formuesverdi på 5 000 000 kroner per 1. januar 2025. Din andel er 500 000 kroner, og formuesverdien for inntektsåret 2025 blir 400 000 kroner.
Selskapets egen formuesverdi regnes med eiendeler og gjeld til full verdi, uten de prosentvise rabattene (§ 4-12 sjuende ledd). Rabatten gis altså én gang, på aksjene dine. Det finnes unntak der verdien per 1. januar i skattefastsettingsåret brukes, blant annet ved kapitalendringer og når selskapet er stiftet i inntektsåret (§ 4-13). For norske selskaper står verdien normalt på aksjeoppgaven fra Skatteetaten.
Unoterte aksjer i utenlandske selskaper verdsettes derimot til 80 prosent av antatt salgsverdi 1. januar i skattefastsettingsåret. Du kan kreve verdsettelse etter selskapets skattemessige formuesverdi i stedet hvis du kan sannsynliggjøre den (§ 4-12 tredje ledd).
Aksjesparekonto er ikke fritatt
En utbredt misforståelse er at aksjesparekonto er skjermet fra formuesskatt. Det stemmer ikke. Skatteetaten skriver at aksjer og aksjefondsandeler på ASK får formuesrabatt som om de var eid utenom kontoen, mens kontanter på kontoen regnes med «krone for krone». Står det 100 000 kroner i kontanter på kontoen ved nyttår, regnes de fullt ut. Mer om kontoen under aksjesparekonto.
Det samme beløpet kan gi ulik formue
Fordi kontanter og rentefond regnes fullt ut, mens aksjefond regnes med 80 prosent, gir 1 million kroner i et aksjefond 800 000 kroner i formue, mens 1 million i et rentefond eller i banken gir 1 million. Dette bør ikke styre hva du investerer i – risikoen er helt forskjellig – men det forklarer hvorfor formuen i skattemeldingen kan avvike fra det du ser i nettbanken.
Utenlandske aksjer og fond
Utenlandske aksjer i depot hos norske banker rapporteres og blir forhåndsutfylt for inntektsåret 2025. Aksjer hos utenlandske meglere må du føre selv, med kursverdien 1. januar regnet om til kroner. ETF-er regnes som verdipapirfond, så det er aksjeandelen som får 80 prosent. Se utenlandske aksjer for hva du må føre.
Skal formuesverdien endres i 2027?
I statsbudsjettforslaget for 2027, lagt fram 7. oktober 2026, foreslår regjeringen å videreføre 80 prosent for aksjer og et bunnfradrag på 1 990 000 kroner for enslige. Dette er et forslag; Stortinget vedtar skattereglene for 2027 i desember 2026. For 2025 og 2026 står 80 prosent i skatteloven § 4-12.
Sjekk formuesverdiene i skattemeldingen
- Norske aksjer og fond er normalt forhåndsutfylt med riktig verdi. Kontroller at alle kontoer og fond er med.
- Utenlandske aksjer og fond hos utenlandske meglere må føres med kurs 1. januar året etter inntektsåret.
- Unoterte aksjer: kontroller verdien på aksjeoppgaven, og at riktig år er brukt.
- Gjeld: gjeldsreduksjonen regnes automatisk ut fra eiendelene som er ført. Mangler en eiendel, blir også gjeldsreduksjonen feil.
Hvordan formuesskatten fungerer totalt, med bolig, hytte og bil, står under formuesskatt. Gjennomgangen av skattemeldingen viser hvor postene står.
Vanlige spørsmål
Hvor mye rabatt får aksjer i formuesskatten?
Børsnoterte aksjer og aksjeandelen i fond verdsettes til 80 prosent av verdien, altså 20 prosent rabatt, i både 2025 og 2026.
Får rentefond rabatt i formuesskatten?
Nei. Rentefond og rentedelen i kombinasjonsfond regnes med full andelsverdi, som bankinnskudd.
Hvilken dato brukes for formuesverdien på aksjer?
For børsnoterte aksjer og fond kursen 1. januar året etter inntektsåret. For norske unoterte aksjer selskapets verdi 1. januar i selve inntektsåret.
Er aksjesparekonto fritatt for formuesskatt?
Nei. Aksjer og aksjefond på ASK får vanlig 80 prosent-verdsettelse, og kontanter på kontoen regnes fullt ut.
