Pensjonssparing og skatt: IPS, egen pensjonskonto og vanlige fond sammenlignet

Skatten på pensjonssparing avhenger av formen. IPS gir fradrag nå (inntil 25 000 kr i 2026) og 22 prosent skatt ved uttak. Egen pensjonskonto skattes som pensjon ved utbetaling. Fond og ASK gir ingen fradrag, men pengene er dine når du vil.

Det korte svaret: Skatten på pensjonssparing kommer på tre tidspunkter – når du setter inn, mens pengene vokser og når du tar dem ut – og de ulike sparemåtene behandles helt forskjellig på hvert av dem. Individuell pensjonssparing (IPS) gir deg fradrag i inntekten for innskuddet, ingen skatt underveis og 22 prosent skatt når pengene betales ut fra du er 62 år. Egen pensjonskonto (EPK) fra arbeidsgiveren er ikke skattlagt hos deg når innskuddet betales inn, men utbetalingen skattes som pensjon. Vanlig sparing i fond eller på aksjesparekonto gir ikke fradrag, men du bestemmer selv når du tar ut pengene.

For inntektsåret 2026 er taket for IPS hevet fra 15 000 til 25 000 kroner. Det betyr at du har til 31. desember 2026 på å bruke den nye grensen for i år. Under går vi gjennom reglene for hver sparemåte, regner på hva de gir, og ser på fellene folk går i.

De tre tidspunktene skatten slår inn

Det hjelper å tenke på pensjonssparing som en tidslinje. Først betaler du inn. Så står pengene i mange år. Til slutt tar du dem ut. Skattereglene kan gi en fordel eller en ulempe på hvert trinn:

Tabellen viser hvorfor det ikke finnes ett riktig svar. IPS er best på skatt, men pengene er låst. Fond og ASK er dårligere på skatt, men fleksible. Egen pensjonskonto velger du som regel ikke selv – den følger med jobben.

IPS: fradrag nå, skatt senere

IPS er en avtale du inngår med en bank, et forsikringsselskap, et pensjonsforetak, et verdipapirforetak eller et forvaltningsselskap for fond. Skatteloven § 6-47 første ledd bokstav d gir fradrag for «premie, innskudd og kostnader knyttet til administrasjon» av slike avtaler, og fastsetter taket: «Samlet fradrag etter bokstav c og d kan ikke overstige 25 000 kroner per år.» Grensen gjelder fra inntektsåret 2026. For 2025 – altså skatteoppgjøret du fikk i 2026 – var den 15 000 kroner. Regjeringen foreslår å holde den på 25 000 kroner også i 2027, men statsbudsjettet er fortsatt bare et forslag.

Fradraget gis i alminnelig inntekt, som skattlegges med 22 prosent. Det betyr at hver krone du setter inn, sparer deg for 22 øre i skatt – uansett hvor høy lønn du har. Fullt innskudd på 25 000 kroner i 2026 gir 5 500 kroner lavere skatt. Med 2025-grensen var maksimal skattebesparelse 3 300 kroner.

Tre ting avgjør om du faktisk får fradraget:

• Pengene må være betalt innen nyttår. Skatteetaten skriver at innbetalingen må være gjort før utgangen av inntektsåret. Et innskudd 2. januar 2027 teller for 2027, ikke 2026.
• Kostnadene teller med i taket. Grensen gjelder samlet innskudd, administrasjonsgebyr, forvaltning av årets innskudd og eventuell forsikring knyttet til avtalen.
• Har du både gammel og ny IPS, deler de samme tak. Den gamle ordningen (individuell pensjonsavtale) ble stengt for nye kunder 1. november 2017, men eksisterende avtaler kan fortsette.

Fradraget blir normalt forhåndsutfylt i skattemeldingen fordi tilbyderen rapporterer innskuddet til Skatteetaten. Mangler det, er det tilbyderen som må rette opplysningene. Vil du merke fradraget allerede i skattetrekket, kan du endre skattekortet – ellers kommer pengene tilbake i oppgjøret året etter.

Uttaket: 22 prosent av alt, også avkastningen

Det mange glemmer, er at IPS ikke er skattefritt – skatten er utsatt. Skatteloven § 5-20 annet ledd bokstav c sier at utbetaling fra avtaler om individuell sparing til pensjon regnes som «fordel vunnet ved kapital». Utbetalingen er altså kapitalinntekt og skattes med 22 prosent, ikke som lønn eller pensjon med trinnskatt og trygdeavgift. Det gjelder hele beløpet, både det du satte inn og avkastningen.

Tenk deg Lise, som har 600 000 kroner på IPS når hun fyller 62 år. Hun må ta ut pengene over minst 18 år, siden utbetalingen skal vare til hun er 80. Det blir i overkant av 33 300 kroner i året før skatt, og med 22 prosent skatt rundt 7 300 kroner i skatt hvert år (regnet med dagens sats; avkastning i utbetalingsperioden er holdt utenfor).

Dør du før alt er utbetalt, går ikke pengene tapt. Skatteetaten skriver at kapitalen kan brukes til barnepensjon eller etterlattepensjon til ektefelle, registrert partner eller samboer, eller betales som et engangsbeløp til dødsboet. Også disse utbetalingene skattes som kapitalinntekt.

Regneeksempel: IPS mot aksjesparekonto

Hvor mye er skattefordelen verdt i praksis? La oss sammenligne to tenkte sparere som begge har 19 500 kroner å avse av egen lomme i 2026.

Spareren med IPS setter inn 25 000 kroner. Fradraget gir 5 500 kroner i lavere skatt, så den reelle kostnaden er 19 500 kroner. Anta at verdien dobles til 50 000 kroner før uttak. Skatten ved uttak er 22 prosent av 50 000 = 11 000 kroner. Igjen blir 39 000 kroner.

Spareren med ASK setter inn de samme 19 500 kronene i et aksjefond. Verdien dobles til 39 000 kroner. Uttak utover innskuddet – 19 500 kroner – skattes med effektivt 37,84 prosent, altså rundt 7 380 kroner. Igjen blir rundt 31 620 kroner. (I virkeligheten gir skjermingsfradraget litt lavere skatt på ASK, og vi har sett bort fra formuesskatt.)

Fordelen kommer av to ting: fradraget lar deg investere mer for de samme pengene, og avkastningen skattes med 22 i stedet for 37,84 prosent. Prisen er at IPS-pengene er låst til du er 62, og at du ikke kan bruke dem som buffer, til egenkapital eller til noe annet underveis. Avgiftene hos tilbyderen spiser også av fordelen, og de varierer mye.

Egen pensjonskonto: skatten kommer når pensjonen utbetales

Egen pensjonskonto ble innført 1. januar 2021 (lov 3. mai 2019 nr. 14). Den samler pensjonskapitalbevis fra tidligere jobber i ordningen til den arbeidsgiveren du har nå, med mindre du reserverer deg. Det er altså ikke et eget spareprodukt, men innskuddspensjonen fra jobben i en ny innpakning.

Skattereglene er de samme som for innskuddspensjon i arbeidsforhold. Ifølge Skatte-ABC gjelder dette:

• Innskuddet fra arbeidsgiveren skattes ikke hos deg det året det betales inn (skatteloven § 5-12 sjette ledd annet punktum). Arbeidsgiveren får fradrag for innskuddet etter § 6-46.
• Betaler du selv en andel av innskuddet i arbeidsgiverens ordning, får du fradrag for det etter § 6-47 første ledd bokstav b.
• Rettighetene er ikke formue for deg (skatteloven § 4-2 første ledd bokstav c). Pengene på pensjonskontoen kommer altså ikke med i formuesskatten.
• Fondsbytte inne i ordningen utløser ikke gevinstskatt (§ 10-20 åttende ledd).
• Utbetalingen er pensjonsinntekt – personinntekt etter skatteloven § 12-2 bokstav b. Det betyr 22 prosent på alminnelig inntekt, trinnskatt og trygdeavgift med lav sats (5,1 prosent i 2025 og 2026). Også et engangsbeløp er personinntekt (§ 12-2 bokstav e).

Her ligger den viktigste forskjellen fra IPS. IPS-uttak skattes flatt med 22 prosent. Pensjon fra egen pensjonskonto legges oppå alderspensjonen fra folketrygden og annen pensjon, og kan løfte deg inn i et høyere trinn. Hvordan pensjon skattes samlet, står i skatt på alderspensjon.

Vanlige fond og ASK som pensjonssparing

Mange sparer til pensjon uten noen særordning, rett og slett i fond. Da gjelder de vanlige reglene for verdipapirfond: Et aksjefond med mer enn 80 prosent aksjer skattes som aksjer, med effektivt 37,84 prosent på gevinst og utbytte (22 prosent ganget med oppjusteringsfaktoren 1,72), etter fradrag for skjerming. Et rentefond skattes med 22 prosent. Kombinasjonsfond deles etter aksjeandelen. Detaljene står i skatt på aksjefond, rentefond og kombinasjonsfond.

Den store skattemessige ulempen ved fond utenfor ASK er at hvert bytte av fond regnes som salg. Vil du flytte fra et aksjefond til et rentefond når pensjonsalderen nærmer seg, utløser du gevinstskatt på veien. På aksjesparekonto kan du bytte mellom aksjer og aksjefond uten skatt, og skatten kommer først når du tar ut mer enn du har satt inn. Men rentefond kan ikke stå på ASK.

Fond og ASK er også med i formuesskatten. Aksjedelen av et fond verdsettes til 80 prosent av verdien 1. januar, mens rentefond og kontanter teller fullt. Om du i det hele tatt betaler formuesskatt, avhenger av bunnfradraget – 1 760 000 kroner i 2025 og 1 900 000 kroner i 2026 per person, se formuesskatt: hvem betaler og hvor mye. For de fleste er dette ikke et problem, men for dem som nærmer seg grensen, er det et argument for IPS, som er unntatt.

Hva passer for hvem?

Skatten er bare én del av valget. Disse spørsmålene avgjør mer enn regnestykket:

1. Kan du klare deg uten pengene til du er 62? Hvis ikke, er IPS feil sted for dem. Et bufferfond eller ASK kan brukes når som helst.
2. Har du allerede brukt opp fradraget? Utover 25 000 kroner gir IPS ingen fradrag, og da er fleksibiliteten i ASK verdt mer.
3. Hvor mye pensjon får du fra før? Har du høy tjenestepensjon, vil mer på egen pensjonskonto legges oppå og skattes i høyere trinn. IPS-uttak skattes flatt.
4. Hvor høye er kostnadene? Gebyrer hos tilbyderen kan spise en stor del av skattefordelen over mange år. Sammenlign før du velger.

Har du penger til gode på skatten og lurer på hvor de gjør mest nytte, er det verdt å se på rekkefølgen i skattesmart sparing – nedbetaling av dyr gjeld og en buffer kommer ofte før bundet pensjonssparing. Vår eldre artikkel om sparekonto eller investering for skattepengene gir et enkelt utgangspunkt.

Vanlige misforståelser

«IPS er skattefritt.» Nei. Du får fradrag ved innskudd, men betaler 22 prosent av hele utbetalingen senere. Gevinsten ligger i at avkastningen skattes lavere og senere – ikke at den slipper skatt.

«IPS-uttaket skattes som lønn.» Nei. Utbetaling fra ny IPS er kapitalinntekt, uten trinnskatt og trygdeavgift (skatteloven § 5-20 annet ledd bokstav c). Uføreytelser fra avtalen er unntatt fra denne regelen.

«Fradraget er verdt mer når jeg har høy lønn.» Nei. Fradraget gis i alminnelig inntekt og er verdt 22 prosent for alle, uansett marginalskatt på lønna.

«Pengene på pensjonskontoen må føres som formue.» Nei. Rettigheter i innskuddspensjon fra arbeidsgiver er ikke skattepliktig formue, og IPS-midler er unntatt formuesskatt.